Geschichte Des Devisenhandels

Online Forex Trading Community Forex Trading Geschichte erklärt Die moderne Online-Forex-Geschichte beginnt im Jahr 1973. Auch wenn der Devisenhandel seit den Zeiten des alten Ägypten, die damals der Markt war sehr primitiv, und es gab keine Voraus-Handels-Tools wie heute Grundlagenanalyse. beispielsweise. Die ersten Währung Münzen wurden zu den Zeiten der Pharos verwendet, und die ersten Papier-Noten wurden dann von den Babyloniern eingeführt. Später wurde die römische Münze mit dem Namen aureus verwendet, auf die der Denarus folgte. Beide Münzen hatten weltweite Nutzung, so dass sie die erste globale Währungs-Münzen. Das Bretton-Woods-System (1944-1973). Kam nach der großen Instabilität des Zweiten Weltkrieges. England und anderen europäischen Ländern blieben nach dem Krieg in Trümmern, während die US-Wirtschaft relativ stabil und stark geblieben war. Der USD wurde nach dem Zweiten Weltkrieg, vor allem wegen des Krieges, zu einer prominenten Währung. Der Dollar wurde auch die neue globale Reservewährung und blieb so während der Rest der Forex-Geschichte. Dies wurde auf der Konferenz von Bretton Woods vereinbart, als alle anderen Fremdwährungen an den USD gebunden waren und ein neues internationales Finanznetzwerk gebildet wurde. Im Jahr 1971 wurde der Smithsonian-Vertrag von zehn der großen Finanzmächte unterzeichnet, aber sein Versuch, die Stabilität zu verbessern, um die aktuelle Forex-Geschichte scheiterte. Free Floating Wechselkurse in Kraft getreten, wenn die Bretton Woods Vereinbarung endete. Dies geschah, nachdem dieses internationale Finanzsystem in Betrieb war für drei Jahrzehnte in der Forex-Geschichte. Im Jahr 1973, das Vereinigte Königreich, vor finanziellen Problemen, schwankte seine Währung. Andere Währungen begannen, Wert zu verlieren, und dies führte die europäischen Volkswirtschaften auch dazu, ihre Währungen zu schwimmen. 1994 sah die erste Online-Devisenhandel eingeführt, um Forex-Geschichte. Dies hatte einen großen Einfluss auf die Entwicklung der Euro-Währung und führte eine neue Hauptkandidat der Kontrolle über den USD in der Forex-Geschichte. Bis 2002 wurde der Euro zur offiziellen Währung für 12 europäische Nationen, und in den vergangenen Jahren haben sich weitere Nationen diesem Abkommen angeschlossen. Die moderne Online-Forex-Geschichte bot neue Optionen für den Online-Händler, wie die Verwendung von Margin-Konto, um Investitionen zu nutzen, und dies ist dank der Beitrag des Internets in die Forex-Geschichte. Jim Barns, MarktanalystForex-Tutorial: Forex-Geschichte und Marktteilnehmer 1313 Angesichts der globalen Natur des Devisenmarktes ist es wichtig, zunächst einige wichtige historische Ereignisse im Zusammenhang mit Währungen und Währungsumrechnungen zu untersuchen und zu lernen, bevor man irgendwelche Geschäfte tätigt. In diesem Abschnitt überprüfen Sie das internationale Währungssystem und wie es zu seinem aktuellen Zustand entwickelt hat. Wir werden dann einen Blick auf die wichtigsten Spieler, die den Forex-Markt zu besetzen - etwas, das wichtig für alle potenziellen Forex-Händler zu verstehen ist. Die Geschichte der Forex-Gold-Standard-System Die Schaffung der Gold-Standard-Geldsystem im Jahr 1875 markiert eine der wichtigsten Ereignisse in der Geschichte des Devisenmarktes. Vor der Einführung des Goldstandards würden die Länder in der Regel Gold und Silber als Mittel der internationalen Zahlung verwenden. Das Hauptproblem bei der Verwendung von Gold und Silber für die Zahlung ist, dass ihr Wert von externem Angebot und Nachfrage betroffen ist. Zum Beispiel würde die Entdeckung einer neuen Goldmine die Goldpreise senken. Der Grundgedanke hinter dem Goldstandard war, dass Regierungen die Umwandlung von Währung in eine bestimmte Goldmenge garantierten und umgekehrt. Mit anderen Worten, eine Währung würde durch Gold unterstützt werden. Natürlich brauchten die Regierungen eine ziemlich große Goldreserve, um die Nachfrage nach Währungsumrechnungen zu decken. Während des späten neunzehnten Jahrhunderts hatten alle großen Wirtschaftsländer einen Betrag der Währung zu einer Unze Gold definiert. Im Laufe der Zeit wurde der Preisunterschied von einer Unze Gold zwischen zwei Währungen der Wechselkurs für diese beiden Währungen. Dies war das erste standardisierte Mittel der Währungsumrechnung in der Geschichte. Der Goldstandard brach schließlich zu Beginn des Ersten Weltkrieges zusammen. Aufgrund der politischen Spannung mit den großen europäischen Mächten war die Notwendigkeit, große militärische Projekte abzuschließen. Die finanzielle Belastung dieser Projekte war so bedeutend, dass zu jener Zeit nicht genügend Gold vorhanden war, um die gesamte überschüssige Währung, die die Regierungen drucken ließen, auszutauschen. Obwohl der Goldstandard während der Zwischenkriegsjahre ein kleines Comeback darstellen würde, hatten die meisten Länder es durch den Beginn des Zweiten Weltkrieges wieder fallen gelassen. Allerdings hat Gold nie aufgehört, die ultimative Form der monetären Wert. (Für mehr zu diesem Thema, lesen Sie die Gold-Standard Revisited, was ist falsch mit Gold und mit technischen Analysen in den Goldmärkten.) Bretton Woods System Vor dem Ende des Zweiten Weltkrieges glaubten die alliierten Nationen, dass es notwendig sein, zu setzen Um die Lücke zu füllen, die zurückgelassen wurde, als das Goldstandardsystem aufgegeben wurde. Im Juli 1944 kamen mehr als 700 Vertreter der Alliierten in Bretton Woods zusammen. New Hampshire zu beraten, was würde das Bretton-Woods-System des internationalen Währungsmanagements genannt werden. Um dies zu vereinfachen, führte Bretton Woods zur Bildung der folgenden: Eine Methode der festen Wechselkurse13 Der US-Dollar ersetzt den Goldstandard, um eine primäre Reservewährung zu werden13 Die Schaffung von drei internationalen Agenturen zur Überwachung der Wirtschaftstätigkeit: Der Internationale Währungsfonds (IWF ), Die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung sowie das Allgemeine Zoll - und Handelsabkommen (GATT). 13 Eines der Hauptmerkmale von Bretton Woods besteht darin, dass der US-Dollar Gold als Hauptstandard der Konvertibilität für die Weltwährungen ersetzte und außerdem der US-Dollar die einzige Währung wurde, die durch Gold unterstützt werden sollte. (Dies erwies sich als der Hauptgrund dafür, dass Bretton Woods schließlich scheiterte.) In den nächsten 25 Jahren musste eine Reihe von Zahlungsbilanzdefiziten laufen, um die weltweit reservierte Währung zu sein. In den frühen 1970er Jahren waren die US-Goldreserven so erschöpft, dass die Schatzkammer nicht genug Gold hatte, um alle US-Dollar zu decken, die die ausländischen Zentralbanken in Reserve hatten. Schließlich schloss der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 das Goldfenster ab und kündigte der Welt an, dass es nicht mehr Gold für die US-Dollar, die in den Währungsreserven gehalten wurden, tausche. Dieses Ereignis markierte das Ende von Bretton Woods. Obwohl Bretton Woods nicht dauert, hinterließ es ein wichtiges Erbe, das noch einen signifikanten Einfluss auf das heutige internationale Wirtschaftsklima hat. Dieses Erbe existiert in Form der drei internationalen Agenturen, die in den 1940er Jahren geschaffen wurden: der IWF, die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (jetzt Teil der Weltbank) und GATT, der Vorläufer der Welthandelsorganisation. (Um mehr über Bretton Wood zu erfahren, lesen Sie Was ist der Internationale Währungsfonds und schwimmende und feste Wechselkurse.) Aktuelle Wechselkurse Nachdem das Bretton-Woods-System zusammengebrochen war, akzeptierte die Welt schließlich die Verwendung von schwankenden Wechselkursen während der Vereinbarung von 1976 Dass die Verwendung des Goldstandards dauerhaft aufgehoben würde. Das heißt aber nicht, dass die Regierungen ein reines, frei schwimmendes Wechselkurssystem eingeführt haben. Die meisten Regierungen verwenden eines der folgenden drei Wechselkurs-Systeme, die heute noch verwendet werden: Dollarization13 Pegged rate and13 Managed floating rate. 13 Dollarisierung Dieses Ereignis tritt ein, wenn ein Land beschließt, keine eigene Währung zu begeben und eine Fremdwährung als nationale Währung anzunehmen. Obwohl die Dollarstellung in der Regel ein Land als stabileren Investitionsort betrachtet, ist der Nachteil, dass die Landesbank nicht mehr Geld drucken oder irgendeine Geldpolitik vornehmen kann. Ein Beispiel für die Dollarsierung ist, wenn ein Land seinen Wechselkurs direkt auf eine Fremdwährung korrigiert, so dass das Land etwas mehr Stabilität hat als ein normaler Schwimmer. Genauer gesagt erlaubt das Pegging, dass eine Landeswährung zu einem festen Zinssatz mit einem einzigen oder einem bestimmten Korb von Fremdwährungen ausgetauscht werden kann. Die Währung schwankt nur, wenn sich die Währungen ändern. Hielt seinen Yuan an den US-Dollar mit einer Rate von 8,28 Yuan auf US1, zwischen 1997 und 21. Juli 2005. Der Nachteil zu Pegging wäre, dass ein currencys Wert an der Gnade der wirtschaftlichen Lage ist. Zum Beispiel, wenn der US-Dollar schätzt wesentlich gegen alle anderen Währungen, würde der Yuan auch zu schätzen wissen, was nicht sein kann, was die chinesische Zentralbank will. Managed Floating Rates Diese Art von System wird erstellt, wenn ein currencys-Wechselkurs erlaubt ist, frei zu ändern Wert unter den Marktkräften von Angebot und Nachfrage. Die Regierung oder Zentralbank kann jedoch eingreifen, um extreme Wechselkursschwankungen zu stabilisieren. Wenn zum Beispiel eine Landeswährung weit über ein akzeptables Niveau hinausgeht, kann die Regierung die kurzfristigen Zinsen erhöhen. Raising Raten sollten dazu führen, dass die Währung leicht zu schätzen, aber verstehen, dass dies ein sehr vereinfachtes Beispiel ist. Die Zentralbanken verfügen typischerweise über eine Reihe von Instrumenten zur Verwaltung der Währung. Marktteilnehmer Anders als der Aktienmarkt - wo die Anleger oft nur mit institutionellen Anlegern (wie Investmentfonds) oder anderen Privatanlegern handeln - gibt es zusätzliche Teilnehmer, die auf dem Devisenmarkt aus völlig anderen Gründen als auf dem Aktienmarkt handeln. Daher ist es wichtig, zu identifizieren und zu verstehen, die Funktionen und Motivationen der wichtigsten Akteure des Devisenmarktes. Regierungen und Zentralbanken Zu den einflussreichsten Teilnehmern der Devisenbranche zählen wohl die Zentralbanken und die Bundesregierungen. In den meisten Ländern ist die Zentralbank eine Erweiterung der Regierung und führt ihre Politik im Tandem mit der Regierung. Einige Regierungen glauben jedoch, dass eine unabhängigere Zentralbank effektiver wäre, wenn es darum geht, die Ziele der Inflation zu senken und die Zinsen niedrig zu halten, was tendenziell zu einer Erhöhung des Wirtschaftswachstums führt. Unabhängig von der Unabhängigkeit, die eine Zentralbank besitzt, haben die Regierungsvertreter in der Regel regelmäßige Konsultationen mit den Zentralbankvertretern zur Diskussion der Geldpolitik. So sind Zentralbanken und Regierungen in der Regel auf der gleichen Seite, wenn es um die Geldpolitik geht. Die Zentralbanken sind häufig daran beteiligt, Reservevolumen zu manipulieren, um bestimmte ökonomische Ziele zu erreichen. Zum Beispiel hat China seit dem Pfund seiner Währung (der Yuan) an den US-Dollar, bis Millionen von Dollar Wert von Schatzwechsel gekauft, um den Yuan an seinem Ziel-Wechselkurs zu halten. Zentralbanken nutzen den Devisenmarkt, um ihr Reservevolumen anzupassen. Mit extrem tiefen Taschen machen sie einen maßgeblichen Einfluss auf die Devisenmärkte. Banken und andere Finanzinstitute Neben den Zentralbanken und den Regierungen sind einige der größten mit Devisengeschäften beteiligten Teilnehmer Banken. Die meisten Einzelpersonen, die Fremdwährung für kleine Transaktionen benötigen, beschäftigen sich mit Nachbarschaftsbanken. Einzelne Transaktionen sind jedoch im Vergleich zu den Volumina, die auf dem Interbankmarkt gehandelt werden, blass. Der Interbankenmarkt ist der Markt, auf dem die großen Banken miteinander umgehen und den Währungspreis bestimmen, den die einzelnen Händler auf ihren Handelsplattformen sehen. Diese Banken sind mit elektronischen Brokeringsystemen, die auf Krediten beruhen, miteinander verknüpft. Nur Banken, die Kreditbeziehungen zueinander haben, können Transaktionen tätigen. Je größer die Bank, desto mehr Kreditbeziehungen hat es und desto besser die Preise, die es für seine Kunden zugreifen kann. Je kleiner die Bank, desto weniger Kreditverhältnisse hat sie und desto geringer ist die Priorität, die sie auf die Preisskala hat. Die Banken handeln im Allgemeinen als Händler in dem Sinne, dass sie bereit sind, eine Währung zum bidaskischen Preis zu kaufen. Eine Möglichkeit, dass Banken Geld auf dem Devisenmarkt zu verdienen ist durch den Austausch von Währung zu einer Prämie, um den Preis, den sie bezahlt, um es zu erhalten. Da der Devisenmarkt ein dezentraler Markt ist, ist es üblich, verschiedene Banken mit leicht unterschiedlichen Wechselkursen für die gleiche Währung zu sehen. Hedgers Einige der größten Kunden dieser Banken sind Unternehmen, die sich mit internationalen Transaktionen befassen. Ob ein Unternehmen an einen internationalen Kunden verkauft oder von einem internationalen Lieferanten kauft, muss er mit der Volatilität der schwankenden Währungen umgehen. Wenn es eine Sache, die Management (und Aktionäre) verabscheuen, ist es Unsicherheit. Der Umgang mit Währungsrisiken ist für viele multinationale Konzerne ein großes Problem. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein deutsches Unternehmen in Japan ein Gerät von einem japanischen Hersteller in einem Jahr bezahlt. Da der Wechselkurs über ein ganzes Jahr stark schwanken kann, hat das deutsche Unternehmen keine Möglichkeit zu wissen, ob es am Ende mehr Euro zum Zeitpunkt der Lieferung bezahlt. Eine Wahl, die ein Unternehmen machen kann, um die Unsicherheit des Devisenrisikos zu reduzieren, ist, in den Spotmarkt zu gehen und eine sofortige Transaktion für die Fremdwährung, die sie benötigen, zu tätigen. Leider haben Unternehmen nicht genug Kassenbestände, um Kassageschäfte zu machen oder nicht wollen, um große Mengen an Devisen für längere Zeit zu halten. Daher verwenden Unternehmen häufig Hedging-Strategien, um einen bestimmten Wechselkurs für die Zukunft zu sperren oder alle Quellen des Wechselkursrisikos für diese Transaktion zu entfernen. Zum Beispiel, wenn ein europäisches Unternehmen will Stahl importieren aus dem es in US-Dollar zahlen müssen. Wenn der Kurs des Euro gegenüber dem Dollar fällt, bevor die Zahlung erfolgt ist, wird das europäische Unternehmen einen finanziellen Verlust realisieren. Als solches könnte es einen Vertrag, der in den aktuellen Wechselkurs gesperrt, um das Risiko des Handels in US-Dollar zu beseitigen. Diese Verträge können entweder Forwards oder Futures-Kontrakte sein. Spekulanten Eine weitere Klasse von Marktteilnehmern, die mit Devisengeschäften verbunden sind, sind Spekulanten. Anstatt sich gegen Wechselkursschwankungen oder den Austausch von Währung zur Finanzierung internationaler Transaktionen abzusichern, versuchen Spekulanten, Geld zu verdienen, indem sie die Wechselkursschwankungen ausnutzen. Der berühmteste aller Währungsspekulanten ist wahrscheinlich George Soros. Der Milliardär-Hedge-Fonds-Manager ist berühmt für die Spekulation auf den Rückgang der britischen Pfund, ein Schritt, der 1,1 Milliarden in weniger als einem Monat verdient. Auf der anderen Seite nahm Nick Leeson, ein Derivatehändler mit der Barings Bank, spekulative Positionen bei Futures-Kontrakten in Yen ein, die zu Verlusten in Höhe von mehr als 1,4 Milliarden führten, was zum Zusammenbruch des Unternehmens führte. Einige der größten und umstrittensten Spekulanten auf dem Forex-Markt sind Hedgefonds, die im Wesentlichen unregulierte Fonds sind, die unkonventionelle Anlagestrategien einsetzen, um große Renditen zu ernten. Denken Sie an sie als Investmentfonds auf Steroide. Hedgefonds sind die beliebtesten Peitschenjungen vieler Zentralbanker. Angesichts der Tatsache, dass sie so massive Wetten setzen können, können sie einen großen Einfluss auf eine Landeswährung und Wirtschaft haben. Einige Kritiker haben Hedge-Fonds für die asiatische Währungskrise der späten 1990er Jahre vorgeworfen, aber andere haben darauf hingewiesen, dass das eigentliche Problem die Ungerechtigkeit der asiatischen Zentralbanker war. (Mehr über Hedgefonds finden Sie unter Einführung in Hedge Funds - Teil eins und zweiter Teil.) So oder so, Spekulanten können auf den Devisenmärkten, vor allem großen, eine große Rolle spielen. Nun, da Sie ein grundlegendes Verständnis der Forex-Markt, seine Teilnehmer und seine Geschichte haben, können wir auf einige der fortgeschrittenen Konzepte, die Sie näher an der Lage, in diesem massiven Markt Handel zu bringen. Der nächste Abschnitt wird auf die wichtigsten wirtschaftlichen Theorien, die dem Forex-Markt zugrunde zu suchen.